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引发台湾面板业震荡 鸿海的“红海”战略
文章时间：2009-12-25 13:42:35 
　　郭台铭掌舵的鸿海集团长期专注代工领域，素有“代工之王”美誉。即将到达顶峰之时，鸿海开始寻找新的突破口，并向品牌、渠道这些悉数碰触的“红海”登陆。

鸿海集团掌舵人郭台铭

　　郭台铭经常“口出狂言”，昔日创立鸿海之时便曾立志要成为台湾第一、亚洲第一、世界第一。今年9月，郭台铭高调宣布“2～3年内，在中国大陆投资100亿台币，打造一万家以上的3C及家电渠道连锁店。”两个月后，鸿海旗下的群创光电与台湾奇美换股合并，引出了郭台铭的另一段豪言：拿下台湾第一，并在未来三年内跻身全球前三大面板商之列，挑战韩国三星、LG等大厂。业内惊呼，鸿海已经不甘于做“代工之王”了。

　　“非偶然性”合并

　　据最新消息，北京时间11月14日台湾面板业发生“里氏6.0级地震，震中位于台湾奇美和鸿海旗下群创光电，震源深度未知，大陆广东等电视整机产业集群区有明显震感。地震发生后引发评论海啸，有业内人士预测，台湾面板乃至世界面板格局将由此改变……”

　　用“地震”来形容奇美与群创光电的合并并不为过。奇美是台湾第二大面板生产商，群创光电并购统宝后成为全球前三大中小尺寸面板厂，两者以换股方式进行合并，在郭台铭看来，将发挥“1加1大于5”的效果，在产能、技术、原料、管理等方面，都将获得有效整合。

　　在合并之前，群创光电只是一个名不见经传的以生产小尺寸液晶显示屏为主的面板制造企业，虽然隶属于“代工大王”鸿海富士康旗下，但在竞争激烈的台湾面板市场，地位远不如其本家来的强势。奇美为何会选择群创光电而非先前呼声极高的台湾第一大面板生产商友达？其原因显得颇为耐人寻味。

　　从奇美官方的态度来看，奇美看中的是“群创光电卓越的制造整合能力及庞大出海口，以便创造互补互利的产业结合”，奇美电子董事长廖锦祥在当天的合并新闻发布会上表示，奇美集团在化学及材料的优势，鸿海集团在激光电及全球研发制造的布局优势，将形成未来新事业体的最强大竞争力。

　　群创光电则表示，与奇美电子合并后，可以使台湾的电子产业链经由面板产业重新整合，使产能、技术、人才及资金更优质化，并使中下游的手机、笔记本电脑、监视器、电视等相关产品的营运产生更大的综合效应，使双方客户共受其利。

　　奇美的优势在于面板业的深度，群创光电的优势在于渠道和产品领域的广度。深度与广度的结合必然是实现产业优质整合所必须的条件。但实际上，奇美选择与群创光电携手远不止上述表象这么简单。

　　相关数据显示，自2008年三季度以来的四个季度，奇美电子分别亏损39.65亿、310亿、196亿、88.35亿元新台币。在金融危机重创和奇美迟迟不能扭亏的大背景下，奇美急于寻找合并对象卸掉沉重的扭亏包袱。同样身为台湾面板业巨头的友达此时也并不好过，于是两强能否联手共度难关成为业内一直关注的话题。友达领航人李焜耀对与奇美合作表现颇为积极，在李焜耀看来，一旦与奇美联手，即可成为世界第一与韩国面板企业对抗，增强在世界上的电视上游产业链话语权。

　　有此愿望的还有郭台铭。今年年初鸿海集团即与奇美多次接触，希望由群创光电合并奇美电。鸿海希望通过整合双方的资源，发挥乘数效果，创造更大的成长空间及动能，进一步巩固市场领导地位。

　　与鸿海相比，友达在两方面处于劣势，一是李焜耀无法接受合并后仍沿用“奇美”这个名字。这是奇美创始人许文龙非常看重的但却是李焜耀不愿面对的。一山不能容二虎，两张面板名牌都不愿舍己求存，而在鸿海不会有品牌方面的顾虑。友达的另一个劣势在于其供应链布局重复甚多，与奇美易生冲突，座次如何摆放是个大问题。“以背光模组为例，奇美有奇菱，友达有奈普；控制芯片方面，奇美有奇景，友达有瑞鼎，想要整合这些供应链并不是件容易的事情，而群创光电却不会有类似的问题。”一位长期研究台湾面板产业的专业人士认为这是鸿海得以与奇美合并的要因之一。

　　在合并记者会上，许文龙将友达比作“博士”，把群创比作“硕士”，虽然博士学历更高，但明显“硕士比较会赚钱”，所以奇美最终选择了群创。

　　引发台湾面板业震荡

　　第一波金融危机尚未完全退潮，作为台湾支柱产业的面板制造业已经历了多次“洗牌”过程。群创与奇美的合并是继友达收购广辉后台湾面板企业引发的又一巨大震荡。相关调研机构预计，此次群创合并奇美后的新公司“奇美电”全球产能占比将提高至18%，友达则以16%落后至第四位。

　　根据双方协议，奇美以2.05股普通股换群创普通股1股的方式进行合并，整个合并计划将在2010年5月1日完成。双方换股的基础，是以2007年至2009年前三季财报、双方近30天平均股价以及今年第三季财报每股净值。结合总股本，该合并案是一项大约350亿元新台币（约合人民币74亿元）的巨额资本整合。如此庞大的资本整合，在郭台铭的口中竟是“一顿饭时间”便得以敲定，郭台铭对合并案的信心可见一斑。

　　值得注意的是，合并后群创光电为存续公司。所谓存续公司是指公司的存续一般不受股东变化的影响，由于公司与股东是分离的，所以股东的死亡、退出、破产原则上不影响公司的存续，公司可以独立存在，因此，公司被认为可以永久续存。也就是说，作为第二大股东的鸿海集团与郭台铭，将是未来真正意义上的主角，也显示出了鸿海称霸面板业的野心。

　　在合并奇美之前，群创的并购动作颇为频繁。不仅并购了台湾统宝，成为全球前三大中小尺寸面板厂，不久前又收购了索尼北美工厂，兼营电视的整机代工，加上鸿海承接的索尼液晶电视订单，鸿海有望成为液晶电视代工的新一代霸主。

　　此外，群创在液晶监视器方面表现也很是强劲。到目前为止，群创的液晶监视器出货量约3700万台，明年预计超过25%，达到4600万台到4700万台，直逼台湾监视器出货量第一的冠捷。

　　为阻止鸿海在面板行业的迅猛势头，李焜耀急于寻找合作伙伴对抗鸿海，按业内的描述已经组成了“防鸿司令部”。友达、华映、奇美、彩晶、广辉被称作台湾的“面板五虎”，除去奇美和先前收购的广辉，友达可以牵手的只剩下华映和彩晶。DisplaySearch大中华区副总经理谢勤益认为友达收购华映和彩晶的可能性很大，“华映目前正在与友达接触，双方很可能合并，这意味着友达可能重新夺回优势，而且也可能进一步收购第五大面板厂翰宇彩晶，台湾地区面板行业最终可能形成与韩国类似的双雄格局。”谢勤益表示。

　　另有业内人士分析，虽然没有相关传闻放出，但不排除华映和彩晶被奇美收购的可能性。这也意味着台湾地区的面板业座次排名仍存变数，产业链的一系列的合纵连横仍将继续。

　　11月19日后，群创签订了480亿元的联贷案，其中三分之二用来扩充液晶面板六代线的产能，使得群创目前4万片的基本产能拉升到明年底的12万片，2011年将高达16万片。值得注意得是，群创光电所在地苗栗县政府规划多年的竹南科技园区，也为群创量身打造28公顷工业用地，供群创兴建8.5代面板厂。一旦兴建成功，群创的产值能力将大大提高，与奇美的协同效应必将得到更大发挥。

　　鸿海初涉面板产业即引发业内“大地震”，也难怪许文龙将郭台铭形象地比喻为“成吉思汗”。不过想要成为真正的成吉思汗并不是一件容易的事情，友达不会甘心将面板第一的宝座拱手相让，友达第一座8.5代厂早已运转，在高世代线方面早已走在了前列。近几个月来，友达与液晶电视巨头长虹、海尔等频繁接触，积极布局中国内地。如果长虹、海尔为友达提供足够量的订单，“可在一定程度上遏制鸿海目前的凶猛走势”，一位业内人士分析道。

　　在奇美一方也有一些问题需要处理。原本奇美与冠捷属于策略联盟关系，但由于冠捷与群创之间存在竞争关系，冠捷给奇美的液晶监视器与液晶电视面板等订单很可能转至LG显示、友达或三星等。虽然有可能损失一些订单，但奇美与群创的“战略伙伴关系”明显更为重要。

　　布局垂直产业链

　　包括电视面板在内，郭台铭领导的鸿海集团已经在主板、手机、数码相机、台式机、笔记本电脑、液晶显示器、液晶监视器等代工领域拥有其它企业难以超越的实力。郭台铭在代工这条“无名路”上走了很久，在获得了“全球第一大代工企业”头衔后，在牢固了与索尼、苹果、惠普、摩托罗拉等IT巨头的客户关系后，郭台铭觉察到隐藏在IT产业表象繁荣背后的边际利润危机。

　　一种观点认为，硬件的重要性正在逐步下降。许多仍然被标榜为“高科技”的产品正在商品化，并且不再增长。如果不设法延伸产业链、进一步扩大市场，利润微薄的笔记本电脑和手机代工只会不断削减鸿海的拓展能力。

　　相关资料显示，以手机为主营业务的富士康国际2009年上半年运营亏损1900万美元；今年5月鸿海集团合并营收为 916.69亿元新台币，环比衰退了2.9%，同比则衰退了11.20%，这也标志着鸿海过去数十年间创造的从未下滑的神话被打破，也促使郭台铭加快了另谋出路的步伐。

　　“我认为郭台铭在做一个大垂直的产业布局，就是从上游部件、终端消费产品、零售渠道，包括代工的品牌，这实际上是一个比日韩垂直整合还要长的‘大垂直’。”帕勒咨询公司资深董事罗清启在谈到郭台铭的产业布局时强调，从局部零配件到手机、电脑整机再到液晶面板，鸿海的做法都不是在做一个单点，而是要形成一个从上游到下游，再到终端渠道的完整产业链条，即垂直整合结构。

　　这种整合结构与大陆的电子产业发展是密切相关的。从市场角度来看，台湾地区对大陆的电子产业市场扩展甚至不如日韩，其中很大一部分原因在于尚未解禁的种种对内政策。但所有的台湾电子企业都看到了大陆市场蒸蒸日上的回暖景象，不仅有政府的“家电下乡”、“以旧换新”等政策支持，还有京东方、TCL、夏普、LG等企业掀起的面板投资热潮，都使其“怦然心动”。

　　今年1月，在工业和信息化部带领下，TCL、海信、康佳、创维、厦华、长虹、海尔、上广电、熊猫等 9家工作组成员企业，向友达光电和奇美电子为主的台湾液晶面板生产企业购买21.9亿美元的电视用液晶面板，采购额与2008年相比增加了59%，采购量超过了1200万片。这还仅仅是一个开始，业内预计明年中国内地液晶电视出货量仍持稳步上升态势，对电视面板的需求也将进一步扩大。

　　日韩都计划在大陆兴建面板生产线，那台湾该怎么办？“首先必须是合并整合，其次是跨海峡兴建面板生产线，如果慢的话，台湾面板业会丧失竞争力，所以我认为郭台铭与奇美换股合并的战略是明智的，也是焦急的。”罗清启分析道。

　　郭台铭也表示，待相关政策开放后一定会在大陆建面板厂。届时不仅可以大大降低面板的生产成本，也有利于增强我国在电视上游领域的定价话语权和整体产业实力。

　　鸿海是台湾数一数二的领袖级企业，鸿海的发展史也是台湾制造业的缩影。台湾的外包、代工制造能力在世界上处于领先地位，但在品牌建设方面却不尽人意。“郭台铭现在做的这些事情，我认为是在补课。台湾主要受益于美国大的电子公司，其制造能力、设计能力、研发能力都很强大。当台湾成为一个世界级的制造基地时，仍然会受制于一个因素，便是品牌。”在罗清启看来，郭台铭与奇美联手不仅仅是看重面板产业的巨大利润，更重要的是成就一个台湾名牌。在品牌建设方面，韩国的三星和LG走在了前列，代工与品牌同步发展。台湾的产品要想独立销售就必须要有“品牌”这个名分，而这也是郭台铭的鸿海所一直欠缺的。

　　不过郭台铭似乎并不急于创建属于自己的品牌，毕竟品牌建设是一个漫长而艰苦的历程，郭台铭更愿意借助代工横纵向扩展。今年年初以来，郭台铭做了很多与代工无直接关系的事情。例如今年3月，投资1亿元新台币与讯联共同成立康联生医科技公司，切入生物科技；7月31日，鸿海投资1000万美元的《白银帝国》在台湾上映；9月，郭台铭又拿出几千万元砸进了李开复的“创新工场”，听说是看上了电子商务。援引家电分析师刘步尘的话来说，“我都不太明白郭台铭到底想要做什么了”。也许这正是鸿海的独特之处。

　　非比寻常的渠道策略战

　　“万马奔腾”，一个颇具气势的词语，用来命名郭台铭声势浩大的渠道战略规划相当形象。“2～3年内，在中国大陆投资100亿台币，打造一万家以上的3C及家电渠道连锁店。”郭台铭豪言一出，家电业内立刻出现两极化评论。

　　悲观的一极认为郭台铭的“万店”计划完全不靠谱，甚至可以用网络流行语“雷人”来形容。不是说鸿海不具备这样的实力，在业内人士看来，一万家庞大渠道体系的建立、市场空间的获取，除了需要巨额资金做基础外，还需要充裕的时间和精力去管理运作。“2～3年完成万店规模，几乎是不可能完成的任务”，刘步尘对此计划并不看好。

　　一位内地3C连锁店的经营者为鸿海算了一笔账：100亿元新台币约合25亿元人民币左右，用它开一万家店，平均每家实体店仅投入25万元人民币，这无异于杯水车薪，尚不足门店建设所需金额的10%。假如鸿海通过自建、加盟、并购等多种方式，勉强凑足开店数量，但这些店是否能带来相同比例的市场份额同样是个巨大的挑战。

　　早在2003年，鸿海集团已有类似的零售计划，但结果并不理想。鸿海旗下的“捷豹数码”现在已难觅踪影，在市经营的约40个门店的赛博数码距离当初的宏愿——500家门店也相差甚远，另外一个鸿利多数码超市也面临被赛博数码整合的命运。现在鸿海又提出建一万家3C家电渠道连锁店，其可行性备受质疑。

　　而乐观的一极认为该计划并不是“纸上谈兵”。“我更愿意用‘兵上谈纸’来形容‘万马奔腾’计划。这是制造业真正要转型的一个战略计划，在部署战役之时，态度高调是正常的也是必须的。台湾制造业发展至今，必须要面对转型。”罗清启在接受记者采访时表示，尽管国美和苏宁占据了内地家电市场的绝大部分市场份额，但大陆整体的零售格局尚未定型，因为定型需要一个巨大的整合力量。“像西方的沃尔玛、家乐福、麦德龙、百思买、日本的山田电机等大型零售企业都在向中国大陆市场扩张，可见零售业市场潜力无限。但是台湾市场是有限的、狭小的，郭台铭不可能无视庞大的大陆市场，通过渠道进入是一种优势选择，这也反映出台海两岸产业深层次整合的开始。”罗清启如是说。

　　从鸿海本身的优势来分析，万店计划也的确有据可依。一位业内人士对此进行了概括分析：

　　首先，鸿海擅长的代工业务容易受到整体经济环境影响，如果拥有了渠道和品牌，鸿海的盈利能力和抗风险能力才会更加巩固。这也是鸿海实施万店计划的重要前提。其次，鸿海近期已经与全欧洲最大的通路商麦德龙展开合作，双方已签署合作备忘录，计划2010年进驻上海开设3C产品卖场。麦德龙在欧洲的丰富经验有助于鸿海快速打开市场局面。再者，虽然鸿海集团旗下子公司广宇投资的3C渠道商赛博数码在大陆仅存40家门店，但仍可作为鸿海万店计划快速扩张的基础。赛博数码在大陆市场积累的“失败教训”也是一笔不小的财富。最后，鸿海若能成功构建3C通路，将会减少流通过程的中间环节，不但有助于加速企业的资金周转、减少物流成本，对所有消费者而言也多了一种选择。

　　上述业内人士同时强调，郭台铭还必须接受四方面的挑战：一线厂商的信任危机、国美苏宁两大巨头的强势竞争、资金投入压力和管理运营经验的匮乏。国美和苏宁都将3C数码看作是家电卖场的战略要塞，一线3C数码厂商也越来越重视国美、苏宁在3C渠道的影响力，在这种情况下，鸿海能否成功介入还能难说。不过苏宁电器董事长张近东对鸿海“登陆”持欢迎态度。在11月初随江苏省委访台时张近东便表示，未来与鸿海肯定是“合作”关系。“中国的3C家电市场很大，但由于同业林立，以苏宁来说，营业额仅占整个市场的6％，我们欢迎台商能带入先进的经营方式。当然，苏宁更愿意帮助台湾朋友销售产品，大家一起开拓中国内需市场。至于我与郭董，我们是心心相印。”而在郭台铭，最盼望的是台湾政府能够尽早开放相关政策，好早日实现大陆产业梦。

　　(来源：家用电器)
                                                                 编辑:波澜

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